香港的SFC 牌照和HKMA註冊有什麼分別？

在香港，負責監管香港證券及期貨市場的法定機構是證券及期貨事務監察委員會Securities and Futures Commission，SFC證監會。

 2003 年 4 月 1 日生效的《證券及期貨條例》賦予了SFC證監會監管香港證券及期貨市場的職能及權利，其中一項重要職能是“向進行受證監會規管的活動的仲介人發牌及予以監管”。

根據《證券及期貨條例》，除非有特定的豁免，任何人士在香港證券及期貨市場和非銀行零售杠杆式外匯市場經營某類受規管活動之業務；或顯示自己經營某類某類受規管活動之業務，必須根據《證券及期貨條例》的相關規定，在證監會SFC取得牌照或註冊，否則即屬觸犯嚴重罪行。

《證券及期貨條例》附表5訂明了十種類別的受規管活動.

簡單來說，就是若一間公司或個人，想要進行受規管活動（如證券交易、期貨合約交易、資產管理等），就必須要在證監會SFC獲得進行該項受規管活動的資格。

這種資格分為兩種：

1、取得SFC牌照，成為持牌法團或持牌人士；

2、進行註冊，成為註冊機構或註冊人，即獲得坊間所稱的HKMA牌。

那究竟該如何判斷，自己應該申請哪一種牌照呢？

根據《證券及期貨條例》第116、117條，非認可財務機構的法團，在向SFC申請並獲得SFC發牌後稱為持牌法團（a licensed Corporation，LC）；

隸屬持牌法團，進行受規管活動的個人，在向SFC申請並獲得SFC證監會發牌後，成為持牌代表（a licensed representative, LR）。

在向SFC申請並獲核准後的持牌代表，成為監督受規管活動的負責人員（a responsible officer, RO）。

而根據《證券及期貨條例》第119條，獲得SFC註冊的認可財務機構，稱為註冊機構（a registered institution, RI）；

隸屬註冊機構，進行受規管活動的員工，在姓名列入香港金融管理局HKMA認可機構證券業務紀錄冊後，成為有關人士(a relevant individual, ReI)

隸屬註冊機構，向金管局提出申請並獲同意出任為註冊機構的主管人員的持牌代表或有關人士，成為主管人員(an executive officer, EO)。

SFC牌和HKMA牌的主要區別就是法團或隸屬法團是否認可財務機構。

那什麼是認可機構呢？

認可機構，即持牌銀行、有限制牌照銀行及接受存款公司。

簡言之，就是銀行。

而在香港註冊的公司或在香港公司註冊處註冊的海外公司則屬於非認可機構。

為什麼認可機構是在SFC註冊而不是申請牌照呢？

根據《銀行業條例》，香港金融管理局Hong Kong Monetary Authority，HKMA，簡稱金管局，負責向認可機構發給、暫停及撤銷認可資格，並擁有一般酌情權，決定批准或拒絕在香港經營銀行業務或接受存款業務的認可申請。

HKMA是香港銀行業的法定監管機構，而證監會SFC是香港證券業的主要監管機構。

因此，若銀行想要開展受證監會規管的證券業務，就需要在證監會註冊。

註冊程式是，由銀行向金管局提交申請材料，金管局審查並遞交給證監會進行註冊。

開展受證監會規管活動證券業務的銀行，由金管局HKMA和證監會SFC 共同監管，前線監管機構依然是金管局。

因此，進行證券業務的銀行會在證監會註冊成為註冊機構，而非由證監會SFC直接監管發牌的持牌法團。

關於二者的區別，可以參考下面的表格：

法團類別	SFC資格類別	員工牌照類別	監管機構
非認可機構	持牌法團	持牌人士	SFC
認可機構	註冊機構	有關人士	HKMA/SFC

最後，對於某一持牌法團或持牌人士投訴，由證監會SFC處理。

而對於註冊機構或有關人士的投訴，則由金管局HKMA負責。

我們如何幫助到你? 

2CExam主要銷售HKSI、IIQE、EAQE及SQE相關考試的產品，提供HKSI LE Papers 1, 2, 3, 5, 6, 7, 8, 9, 12模擬試題，亦有售賣HKSI LE Papers 1, 2, 6, 7, 8考試天書、亦設一對一私人補習服務，以及製作了HKSI LE Papers 1, 2, 6, 7, 8, 12的免費YouTube/Bilibili/騰訊/愛奇藝教學影片。2CExam在證券、保險、地產業有多年資歷，如同學需要幫助歡迎訪問www.2cexam.com或以以下方法聯絡：

電話: +852 2110 9644電郵: [email protected]微信: hk2cexam WhatsApp: +852 9347 2064